Przygotowanie cash flow metodą pośrednią, jak zostało to już zaakcentowane wcześniej, sprowadza się do ustalenia wszystkich bilansowych zmian stanu poszczególnych składników aktywów i pasywów, co w efekcie prowadzi do ?zamknięcia? przepływów, a więc uzgodnienia bilansowej zmiany stanu środków pieniężnych z sumowanymi przepływami z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

Mimo iż metoda ta w swej istocie nie wymaga wiele wysiłku, nie raz zdarzają się pomyłki. Jedną z najczęstszych przyczyn jest ujęcie zmiany z nieodpowiednim znakiem.

Bilansową zmianę stanu środków pieniężnych można potraktować jako różnicę między bilansową zmianą źródeł finansowania majątku (pasywów) pomniejszą o bilansową zmianę majątku (aktywów) ? z tym że w aktywach wyłączyć należy środki pieniężne (zgodnie z podstawową zasadą bilansową, że aktywa są zawsze równe pasywom).

Zatem wszystkie zwiększenia stanu źródeł finansowania prezentować należy ze znakiem plus, zmniejszenia natomiast ? ze znakiem minus. Jednak odwrotnie rzecz ma się w przypadku aktywów: tutaj zwiększenia ujmowane są ze znakiem minus, a zmniejszenia ? ze znakiem dodatnim:

Warto podkreślić rzecz może i oczywistą, ale bardzo ważną, mianowicie: bilansowa zmiana wynika ze zmiany pomiędzy bilansem zamknięcia a bilansem otwarcia (nie odwrotnie!).

Poza samym wyliczeniem zmiany aktywów i pasywów, sporządzający cash flow musi pamiętać o wyeliminowaniu wszystkich operacji mających znamiona operacji niepieniężnych (np. przyjęcie środków trwałych na mocy umowy leasingu finansowego czy w ogóle nabycie środków trwałych, jeśli zobowiązanie z tytułu tego nabycia nie zostało uregulowane na dzień bilansowy) oraz przesunięciu niektórych operacji z działalności operacyjnej do finansowej lub inwestycyjnej.

Strona główna Wszystkie wpisy